【推荐】中微公司深度分析第72期—卖铲子的意义；科创板；688012-上市公司分析的意义

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主力介入逻辑、公司财报解读、机构调研看法、具体操作策略、经营数据分析。

读懂企业内核，讲透底层逻辑，把握操作策略。投资的实质是看懂公司赚取认知的收益。

本期主题:

中微公司更新一期

操作策略建议

供各位参考

我们为什么要去关注

芯片设备这个细分？

是因为全球芯片产业

都进入了扩产周期

我们可以看到晶圆厂

扩大资本开支

大量的买设备

来扩充自己的生产线

以降低晶圆的制造成本

这样来提升自己的核心竞争力

那既然芯片产业进入强周期

给他们提供产值的

芯片设备必然也进入强周期

这个底层逻辑是没有问题的

你不能够是在强周期的高位去买

然后持有到弱周期的低位

这样你会亏很多

而应该反过来

在弱周期不受人待见的时候去买

然后坚定的持有到强周期

芯片设备产业

相较于整个芯片产业

其实就是卖铲子的人

美国加州淘金热

真正赚钱的是那些淘金的人吗？

不是的

是给他们卖铲子的

比如淘金需要挖锄头

就卖一个锄头给他

需要喝水

就卖矿泉水给他

需要耐磨的衣服

那就需要牛仔裤

最后卖牛仔裤的

卖水的和卖铲子的

全部成了美国的大企业

那些淘金者

能够被人记住的

反而很少

卖铲子这个

相当于是你在上游把钱赚了

至于产业的兴衰

是交给中下游的企业去承担

你扩产之后

你做芯片

你到底卖不卖得掉

是你自己的事情

跟我卖铲子、卖设备的企业

没有关系

那为什么不都来卖设备？

因为做芯片设备的门槛太高了

技术含量非常高

需要护城河很深的国际专利

所以在A股市场里面

真正有核心竞争力的

芯片设备企业就那么几家

两只手都能数过来

具体到中微公司的操作

本轮回撤肯定有的

去年70几块涨到199块

难道还不能有一点回撤

回撤个25%才回撤50块

如果能够回撤个50%

那就是到100块

但这个可能性很小

我估计也就是在

110块到160块

这个区间位进行震荡

所以比较有性价比的区间位

是跌破140之后

然后150、160

有一点性价比

但是性价比不高

180、190那你当然知道是

本轮震荡周期的高点

你肯定不能在

那个时候去加仓

所以我们只要是

做企业的基本面

你需要有非常坚定的信心

前面讲的那一段

分析芯片产业的周期

分析芯片的资本扩产

分析芯片设备迎来强周期

这些都是为我们

做一个中长线的持有

做基础性的研究

所以基本面分析清楚了

才能做好

大周期波段的操作

好吧

中微公司这个地方

就供各位参考

讲的不好的请多包涵

我们下期再会

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